Est-ce le moment d’investir dans les cryptomonnaies ?

Sujet aussi excitant que mystérieux, les cryptomonnaies représentent une classe d’actifs à part. Née il y a peu, cette monnaie virtuelle suscite en tout cas le débat. Pour les clients privés, traditionnellement investis dans les actions et les revenus fixes, les actifs numériques semblent naviguer dans un tout autre univers. Et d’une certaine manière, c’est le cas. Mais ils ouvrent aussi des perspectives, donc des opportunités. Alors que le paysage évolue, il est important de distinguer ce que l’on dit des cryptomonnaies de la réalité qu’elles recouvrent, mais aussi de bien comprendre les risques qui leur sont associés pour pouvoir en tirer des bénéfices.

L’idée de créer une monnaie virtuelle ne date pas d’hier, mais c’est véritablement après la crise financière de 2008 que les cryptomonnaies se développent, avec notamment la création de la première d’entre elles, le Bitcoin, tout début 2009, dont les processus d’émissions et de règlement des transactions sont basés sur le principe de la blockchain. L’ambition de départ est simple, mais révolutionnaire : créer une monnaie décentralisée, accessible à toute personne disposant d’une connexion Internet et non soumise au contrôle des gouvernements et des banques centrales, ce qui la rend insensible aux différents mouvements de politique monétaire.

Où en sommes-nous ?
En moins de deux décennies, cet univers virtuel s’est développé bien au-delà du Bitcoin et les cryptomonnaies ont observé une croissance rapide avec la naissance de nouvelles devises numériques, comme l’Ethereum par exemple, ou encore la famille des stablecoins qui visent à répliquer la valeur d’un actif, tel que le dollar, l’or, l’euro ou un panier de devises, pour tenter de museler la forte volatilité de cette classe d’actifs. Aujourd’hui, tout un écosystème de finance décentralisée a vu le jour. Et cela vaut également pour la musique, les œuvres d’art ou les vidéos, transformées en actifs numériques via des certificats de propriété (NFT) identifiés par la blockchain. Même les banques centrales explorent désormais les possibilités offertes par ce type d’actifs.

Si l’environnement actuel des cryptomonnaies est particulièrement intéressant, il ne faut cependant pas perdre de vue que celui-ci est né après une période tumultueuse faite de forte volatilité, de répressions réglementaires et d’effondrement d’acteurs de premier plan. Le marché montre toutefois des signes de maturité : avec une adoption institutionnelle en hausse et d’importantes clarifications réglementaires. De grandes institutions financières proposent aujourd’hui des services liés aux cryptomonnaies et l’approbation des ETF Bitcoin assure aux cryptomonnaies une nouvelle légitimité dont elles ne jouissaient pas auparavant.

Où va-t-on ?
Avec le retour d’une administration Trump favorable aux cryptomonnaies, il y a des raisons de penser que le paysage réglementaire pourrait encore évoluer. Tout d’abord sceptique à l’égard des actifs numériques, Trump a évolué sur le sujet en même temps que l’industrie crypto gagnait en influence, jusqu’à créer sa propre monnaie numérique. Son administration pourrait donc bien mettre en place un environnement réglementaire plus flexible en assouplissant notamment les restrictions qui ont freiné l’adoption institutionnelle des cryptomonnaies par le passé. Cela dit, l’incertitude qui règne autour de la réglementation reste un enjeu déterminant pour l’avenir de cette classe d’actifs. Les organes de surveillance des marchés financiers continueront donc à jouer dans ce cadre un rôle décisif.

Risques et opportunités
Pour les clients privés habitués à la relative prévisibilité des actions et des obligations, les cryptomonnaies présentent à la fois des opportunités uniques et des risques. Côté opportunité, les cryptomonnaies offrent une alternative au potentiel de rendement important. Dans ce cadre, le Bitcoin – souvent qualifié d’« or numérique » – a démontré ses qualités de résilience en tant que réserve de valeur et de couverture contre l’inflation. Parallèlement, d’autres technologies de blockchain, comme celles de création de contrats intelligents imaginées par l’Ethereum, stimulent les innovations dans la finance. Mais pas seulement ! Les jeux vidéo et la gestion des chaînes d’approvisionnement en profitent également.

Mais soyons clairs : la volatilité des cryptomonnaies reste extrême. Leurs actifs sont capables d’enregistrer des variations à deux chiffres en une seule journée et les risques réglementaires persistent. Bien que l’industrie soit aujourd’hui plus mûre, elle abrite encore dans son environnement des acteurs malveillants. La garde et la sécurité représentent également pour les investisseurs deux grands défis. Contrairement aux actions ou aux obligations, qui bénéficient normalement de protections robustes, les investissements en cryptomonnaies nécessitent une approche différente. Si cette classe d’actifs vous intéresse, il faudra vous familiariser avec le principe de clés privées ou encore de solutions de stockage à froid. Et prendre conseil auprès de spécialistes.

Points d’attention à l’intention de l’investisseur
En matière de cryptomonnaies, l’allocation doit tout d’abord être mesurée. Les cryptomonnaies doivent venir compléter un portefeuille existant, et non le définir. Dans ce cadre, une allocation à un chiffre peut fournir une exposition au potentiel de hausse sans introduire un risque excessif. Ensuite, la diligence raisonnable demeure essentielle. Toutes les cryptomonnaies ne se valent pas. Les investisseurs doivent se concentrer sur les actifs ayant des cas d’utilisation solides, une adoption significative et un soutien institutionnel important. Enfin, il faut penser à long terme. Le marché des cryptomonnaies est et restera volatil, mais comme toute classe d’actifs émergente, la patience est un positionnement stratégique qui peut porter ses fruits.

Pour conclure, gardons à l’esprit que le marché des cryptomonnaies est encore en ébullition. Nous ne sommes qu’au début d’une transformation profonde de la finance instillée par la technologie. Que vous soyez un « adopteur » précoce ou un observateur prudent, n’oubliez pas que comprendre dans ce que l’on investit est comme partout ailleurs crucial. Et s’il y a une leçon à retenir ici, retenons celle-ci : l’objectif n’est pas de courir après les tendances, mais d’investir judicieusement, de gérer les risques et de saisir les opportunités là où elles font du sens.