L’euphorie qui a propulsé les actions liées à l’IA vers des sommets sans précédent a laissé place à une question plus sombre : que se passera-t-il lorsque la technologie que nous avons tant célébrée commencera à nous remplacer ? Ce changement de sentiment, associé à une décision historique de la Cour suprême qui a redéfini les limites du pouvoir exécutif en matière commerciale, a créé un cocktail de volatilité qui a mis à l’épreuve la conviction de tous les gérants de portefeuille.

Puis, alors que les marchés digéraient ces développements, les tensions géopolitiques au Moyen-Orient se sont considérablement intensifiées, provoquant des ondes de choc sur les marchés énergétiques et nous obligeant à recalibrer le risque dans toutes les classes d’actifs.

Ces forces convergentes ont donné naissance à un marché en transition, où les gagnants d’hier sont confrontés à des questions existentielles et où l’interaction entre la technologie, la politique et la géopolitique n’a jamais été aussi complexe.

Les pages qui suivent vous guideront à travers l’anatomie de l’« AI Scare Trade », décoderont le recalibrage des droits de douane et ses gagnants et perdants, et exploreront comment le conflit iranien met à l’épreuve à la fois la construction des portefeuilles et la volonté des banques centrales.
Nous vous souhaitons une lecture agréable et instructive.